Animalscaretips
- Jaká jsou dvě rizika, kterým čelí investor CMO??
- Která tranše má největší riziko předčasného splacení?
- Mají PACS riziko prodloužení?
- Jsou CMO dobrou investicí?
- Jsou CMO sekuritizováni?
- Proč je platba předem špatná?
- Jak platby předem ovlivňují váženou průměrnou životnost?
- Co znamená CDO?
- Jsou CMO zdaněny?
- Jsou CMO podporovaní vládou?
- Co je AZ tranše?
- Mají CMO kreditní riziko??
- Je GNMA FHA?
- Co se stane s jistinou pouze CMO, když úrokové sazby klesnou?
Jaká jsou dvě rizika, kterým čelí investor CMO??
Rizika pro investory CMO zahrnují možnost, že všechny platby nebudou provedeny včas, ztrátu pojistného kvůli předčasným platbám, tržní riziko při nárůstu úrokových sazeb a předčasné splacení a prodloužení při vrácení jistiny dříve nebo později, než se očekávalo.
Která tranše má největší riziko předčasného splacení?
Plánované tranše třídy amortizace (PAC): Tento typ CMO je nejběžnější, protože má nejjistější datum předčasného splacení. Riziko předčasného splacení a prodloužení může být poněkud negováno doprovodnou tranší, která přebírá větší míru rizika.
Mají PACS riziko prodloužení?
Limity ochrany tranší PAC
Míra ochrany před rizikem splácení, která zahrnuje riziko kontrakce i prodloužení, je omezena velikostí doprovodného dluhopisu a rychlostí splácení. Pokud je rychlost splácení příliš pomalá (pod spodním límcem PAC), životnost tranše PAC se prodlouží.
Jsou CMO dobrou investicí?
Všechny investice přicházejí s rizikem. Ale CMO jsou relativně bezpečné investice, protože mnoho hypotečních úvěrů v CMO je pojištěno velkými hypotečními investory, jako jsou Ginnie Mae, Fannie Mae nebo Freddie Mac. Tyto půjčky, protože agentury je pojišťují, obecně nesou nižší riziko nesplácení.
Jsou CMO sekuritizováni?
Vývoj CDO zaplnil prázdnotu a poskytl úvěrovým institucím platný způsob, jak v podstatě přesunout dluh do investic prostřednictvím sekuritizace, stejným způsobem, jakým byly hypotéky sekuritizovány do CMO.
Proč je platba předem špatná?
Proč záleží na riziku platby předem? Když dlužník předčasně splatí půjčku, dlužník ušetří spoustu úroků. Ale to znamená, že věřitel také přijde o všechny ty úroky. V souladu s tím může být platba předem někdy spojena s pokutou, což je uvedeno v dokumentech o půjčce.
Jak platby předem ovlivňují váženou průměrnou životnost?
Předčasné platby snižují WAL, což znamená, že po dobu životnosti dluhopisu získáte menší úrokový výnos a každá předčasná platba se zkrátí.
Co znamená CDO?
Zajištěný dluhový závazek (CDO) je komplexní strukturovaný finanční produkt, který je zajištěn souborem půjček a dalších aktiv a prodává se institucionálním investorům. ... Tato aktiva se stávají kolaterálem v případě, že úvěr nebude v prodlení.
Jsou CMO zdaněny?
Úroková část plateb investorům CMO podléhá federální, státní a místní dani z příjmu. ... Jakákoli část platby CMO, která představuje vrácení jistiny nebo původních nákladů, není zdanitelná.
Jsou CMO podporovaní vládou?
Některé CMO jsou garantovány vládou National Mortgage Association (GNMA nebo Ginnie Mae) a agenturou Spojených států amerických.S. vládou nebo U.S. vládou sponzorované podniky, jako je Federal National Mortgage Association (FNMA nebo Fannie Mae) nebo Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC nebo Freddie Mac).
Co je AZ tranše?
Z tranše je tranše CMO. S výjimkou skokových Z tranší nedostávají vlastníci tranše Z žádný peněžní tok z podkladového hypotečního kolaterálu, dokud ostatní tranše nebudou vyřazeny. Během období, kdy jsou další tranše stále nesplacené, obdrží vlastníci tranše Z kredit za pravidelné úroky.
Mají CMO kreditní riziko??
Celé CMO úvěrů podléhají jak úvěrovému riziku, tak riziku úrokové sazby. Emitenti celých úvěrových CMO obecně strukturují své obchody tak, aby snížili úvěrové riziko všech určitých tříd dluhopisů („Senior Bonds“) tím, že ve struktuře obchodu využívají různé formy úvěrové ochrany.
Je GNMA FHA?
S touto neprodyšnou zárukou nepřichází jen tak jakákoli půjčka. Ginnie Mae MBS jsou pojištěny u Federal Housing Administration (FHA), která obvykle poskytuje hypotéky pro osoby s nízkými příjmy a pro ty, kdo kupují dům poprvé, mimo jiné skupiny s nedostatečnými službami.
Co se stane s jistinou pouze CMO, když úrokové sazby klesnou?
Pokud úrokové sazby klesnou, zvýší se platby předem, protože majitelé domů refinancují, aby získali nižší úrokovou sazbu, čímž se zkrátí životnost tranše. Investor dostane méně, než se očekávalo, a nemusí být schopen reinvestovat za srovnatelnou úrokovou sazbu a riziko, nazývané reinvestiční riziko.
